Vàng (XAU) suốt thời gian qua đã ghi nhận sự tăng giá mạnh mẽ, và phiên đóng cửa 5/4, giá vàng có lúc đạt gần 2.032 USD/oz, cao nhất kể từ tháng 3/2022. Vàng dường như đang ở vị trí thuận lợi cho một đợt pump mạnh và có thể sớm đưa nó lên một mức giá ATH khác trong thời gian không xa. Bởi vì, có một số yếu tố lớn có thể góp phần làm tăng giá vàng ở thời điểm này. Chúng bao gồm:
Nội dung
Sự xuất hiện của một thế giới đa cực và dần phi đô la hóa
Hãy nhìn vào biểu đồ dưới đây. Đường màu tím thể hiện các nền kinh tế kết hợp của các quốc gia G7 (Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ) tính theo tỷ lệ GDP toàn cầu, tính theo sức mua tương đương. Đường màu xanh lá cây hiển thị tương tự, nhưng đối với các nước BRICS (Braxin, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi). Như bạn có thể thấy, các nền kinh tế G7 đang dần mất đi sự thống trị kinh tế của họ đối với BRICS — đặc biệt là Trung Quốc và Ấn Độ. Ngày nay, lần đầu tiên, các nước phát triển hàng đầu đóng góp ít hơn vào GDP toàn cầu so với các nước mới nổi hàng đầu.
Ý nghĩa của điều này có thể ở nhiều khía cạnh, nhưng với mục đích của chúng ta ở đây, chúng ta hãy chỉ tập trung vào tiền tệ. Kể từ khi Chiến tranh thế giới thứ nhất kết thúc, đồng USD đã đóng vai trò là đồng tiền dự trữ của thế giới và kể từ những năm 1970, dầu thô và các mặt hàng quan trọng khác — bao gồm cả vàng — đã được giao dịch trên toàn cầu bằng đồng USD.
Điều đó có thể sẽ thay đổi với sự trỗi dậy của một thế giới đa cực, trong đó một nửa số hàng hóa được giao dịch bằng đô la Mỹ, nửa còn lại bằng một loại tiền tệ khác – có lẽ là đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, hoặc một loại tiền tệ nào đó của BRICS, hoặc một loại tiền kỹ thuật số chẳng hạn như Bitcoin.
Đã có một tỷ lệ ngày càng tăng của hàng hóa đã được thanh toán bằng các loại tiền tệ ngoài USD. Tuần trước, lần đầu tiên Trung Quốc thanh toán giao dịch khí thiên nhiên lỏng (LNG) với Pháp bằng đồng nhân dân tệ khi gã khổng lồ châu Á tìm cách mở rộng ảnh hưởng kinh tế của mình trên khắp thế giới. Theo Kitco News, kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào năm ngoái và các lệnh trừng phạt quốc tế sau đó, đồng tiền dự trữ trên thực tế của Nga là đồng nhân dân tệ (CNY).
Một số nhà kinh tế tin rằng đã đến lúc xuất hiện một đối thủ cạnh tranh lớn với đồng USD. Jim O’Neil, cựu chuyên gia kinh tế của Goldman Sachs, người đã đặt ra từ viết tắt BRIC, gần đây đã viết một bài luận thúc giục các quốc gia BRICS thách thức sự thống trị của đồng USD, nói rằng những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ tạo ra những biến động mạnh về giá trị của USD, ảnh hưởng đến phần còn lại của thế giới. thế giới.
Và – Vàng – sẽ là đối tượng hưởng lợi trực tiếp từ quá trình phi đô la hóa vì nó hiện được định giá bằng đồng đô la. Hiện tại, vàng đang được giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại đối với một số loại tiền tệ, bao gồm bảng Anh, yên Nhật, đồng rupee Ấn Độ và đô la Úc, và nó có thể sẽ đạt mức cao mới nếu tính theo USD cũng như đồng USD mất giá.
Khủng hoảng thanh khoản và việc nới lỏng định lượng (QE)
Chất xúc tác tiềm năng tiếp theo dành cho VÀNG liên quan đến tình trạng dao động liên tục của một số phân khúc nhất định trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Bị áp lực bởi khoản lỗ chưa thực hiện ước tính 620 tỷ đô la, ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã chứng kiến sự phá sản của hai công ty lớn trong năm nay -Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) và Ngân hàng Signature Bank, khiến niềm tin của người gửi tiền bị xói mòn đáng kể.
Hậu quả của những thất bại này là người dân và các công ty đã rút hàng chục tỷ đô la từ các ngân hàng. Vào tháng 3, tiền gửi ngân hàng đã giảm hơn 500 tỷ đô la so với cùng tháng năm 2022, một sự thay đổi mạnh mẽ hơn so với cùng kỳ năm trước so với cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980 và 1990 cũng như cuộc khủng hoảng tài chính.
Tất cả số vốn này sẽ đi đâu? Các quỹ thị trường tiền tệ, được cho là an toàn hơn và trong nhiều trường hợp mang lại lợi tức cao hơn so với tài khoản tiết kiệm ngay bây giờ. Theo dữ liệu từ Investment Company Institute (ICI), một khoản tiền kỷ lục 5,2 nghìn tỷ đô la hiện nằm trong các quỹ này, và kho dự trữ dự kiến sẽ cao hơn nhiều.
Nhiều ngân hàng khu vực và cộng đồng đã phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản do các khoản lỗ lớn chưa thực hiện và việc rút tiền đột ngột sẽ chỉ làm mọi thứ thêm trầm trọng. Khi dự trữ giảm, các ngân hàng sẽ ngày càng ít tiền có sẵn để cho các hộ gia đình và doanh nghiệp vay, khiến nền kinh tế chậm lại thậm chí còn hơn cả tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang FED.
Trong trường hợp cuộc khủng hoảng thanh khoản mở rộng thành một cuộc suy thoái toàn diện, FED sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc xoay trục và bắt đầu một chu kỳ nới lỏng định lượng (QE) khác. Ngân hàng trung ương Mỹ đã cố gắng nới lỏng bảng cân đối kế toán, nhưng trong nỗ lực ổn định lĩnh vực ngân hàng. Họ đã bổ sung thêm gần 400 tỷ đô la trong hai tuần, kết thúc vào ngày 22 tháng 3. Ở thời điểm đó, giá vàng đã tăng 8,6% và đã đảo ngược thành xu hướng tăng.
Các cuộc chiến tranh lạnh vẫn đang tồn tại
Chất xúc tác cuối cùng khiến giá vàng có thể trong danh sách của tôi liên quan đến chính sách ngoại giao ngày càng xấu đi giữa Mỹ và các đồng minh, cũng như Nga và Trung Quốc. Mối quan hệ giữa phương Tây và phương Đông vẫn tồi tệ từ trước đến nay, và chúng có thể trở nên tồi tệ hơn trước khi trở nên tốt đẹp hơn.
Hiện tại, Hoa Kỳ hiện đang phải đối mặt với hai cuộc chiến tranh Lạnh với Nga và Trung Quốc. Mặc dù nhiều người vẫn mong rằng những xung đột này bớt căng thẳng hơn, nhưng luôn có khả năng chúng trở thành một thứ gì đó trầm trọng hơn thế nữa. Và nếu trường hợp đó xảy ra, có lẽ nhiều người sẽ muốn nắm giữ vàng.
Tóm lại:
-
Chúng ta có thể đang chứng kiến sự xuất hiện của một thế giới đa cực khi ngày càng có nhiều thương mại toàn cầu được thanh toán bằng các loại tiền tệ ngoài đồng USD. Vàng sẽ là một người hưởng lợi trực tiếp.
-
Các ngân hàng ở Mỹ đã phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản do các khoản lỗ chưa thực hiện và việc rút tiền đột ngột sẽ chỉ làm mọi thứ trở nên trầm trọng hơn. FED sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc xoay trục.
-
Mối quan hệ giữa phương Tây và phương Đông không được tốt đẹp cho lắm. Trong lịch sử, vàng đã hoạt động tốt trong thời kỳ bất ổn địa chính trị.
Với 3 lý do trên, chúng ta hoàn toàn có thể chứng kiến vàng sẽ tiếp tục tăng mạng và có thể lập đỉnh mới trong thời gian tới.
– Theo nhận định của Frank Holmes, giám đốc điều hành của US Global Investors –
