Phân tích BTC và thị trường ngày 28/07/2022

Dữ liệu chính sách của Fed

Fed đã tăng LS cơ bản thêm 0.75%, lên mức 2.5%. Mức này không nằm ngoài dự đoán của giới đầu tư. Chúng ta có thêm 3 kỳ tăng LS nữa cho tới hết năm 2022. Cụ thể đó là 22/09 – 56 ngày | 03/11 – 42 ngày | 15/12 – 42 ngày kể từ kỳ trước đó.

Tất cả các thị trường (Chứng khoán, Coin, Vàng, FX cặp X/USD) đã đồng loạt bật tăng ngay sau tin lãi suất và những phát biểu từ chủ tịch Fed và hội đồng FOMC.

Tóm tắt các ý chính bạn cần để ý:

1. Chủ tịch Fed: “Việc thu hẹp bảng cân đối kế toán có thể mất 2-2,5 năm“. Đặc biệt ghi nhớ mốc này, nó chính là thời điểm dừng chính sách QT. (Con số này cũng khá trùng với dự đoán của H.P ở bài viết: Chiến lược đầu tư giai đoạn cuối 2022 về thời điểm kết thúc QT)

2. Thị trường lao động vẫn ổn định

3. Fed đang cố gắng thắt chặt vừa phải, mục tiêu hạ cánh mềm, mục tiêu kép: Kiểm soát lạm phát nhưng cố gắng không làm kinh tế rơi vào suy thoái. Tăng trưởng chậm là chắc chắn.

4. Việc tăng lãi suất là phù hợp và sẽ được duy trì tới khi mục tiêu lạm phát 2% đạt được.

5. Mức tiêu thụ đã sụt giảm đáng kể (thực phẩm) – Cầu giảm là tín hiệu kiểm soát được lạm phát.

Trong những phiên giao dịch gần đây, thị trường đều có những nến tăng đáng kể ngay sau cuộc họp của Fed. Việc tâm lý đang đè nén được giải tỏa khiến thị trường luôn phản ứng như vậy. Phần lớn nhà đầu tư cũng chỉ truyền miệng nhau về sự ảnh hưởng của việc tăng lãi suất, thông qua hiệu ứng truyền thông. Không mấy ai trong số họ hiểu rằng lãi suất tác động ra sao. Do vậy mỗi kỳ lãi suất công bố, họ sẽ thấy “chẳng có gì thay đổi” ngay sau khi công bố, nỗi sợ hãi khi chờ đợi biến mất thay thế bằng tâm trạng thích nghi.

Phân tích BTC

Là tài sản rủi ro, BTC nói riêng và coin nói chung luôn bị bán đầu bảng trong thị trường gấu. Bitcoin đã có tới 3 tháng 4, 5, 6 đầy thảm họa với chuỗi giảm liên tiếp. Ở tháng 7, chúng ta mới có 1 đợt dừng chân với cây nến xanh khá yếu đuối. Cần ghi nhớ rằng BTC thường phản ứng trễ hơn 1 chút so với TTCK, nó là thị trường rủi ro nên người ta thường chỉ giao dịch mạnh khi mọi thứ rõ nét hơn. Tuy nhiên khi tổng kết tổng biên độ, BTC ít khi thấp hơn các thị trường khác, sức sống của nó là rất mãnh liệt.

Chúng ta đã không phải đón điều tồi tệ trong tháng 07 (giảm về mức 13, 14K). Cơ hội về 1 đợt phục hồi khá lớn (Dead Cat Bounce – Cú nảy mèo chết) ở mức 18K đã rất sáng. Lưu ý rằng, đó không phải là khởi đầu của 1 uptrend, đó là cơ hội của 1 đợt hồi phục tương đối xa (Thậm chí có thể vượt qua mức 32K). Tất nhiên sau đó, nó sẽ giảm trở lại.

Tại sao H.P đưa ra quan điểm bullish ở thời điểm này? Chúng ta có thể tổng kết vài dữ kiện:

1. Đầu tiên là quan điểm về xuất hiện cú nảy mèo chết đang rất gần (đọc lại các dữ liệu và lí do ở link)
2. Thứ hai là từ kỳ lãi suất này tới kỳ lãi suất sau khá dài, lên tới 56 ngày. Với gần 2 tháng, chúng ta có đủ thời gian để hình thành 1 khoảng thời gian với tâm lý quên đi kỳ lãi suất hiện tại, chưa nghĩ tới kỳ lãi suất sau.
3. Trong bài cú nảy mèo chết, H.P có đề cập tới 1 cơ hội mua sát ngày tăng lãi suất. Sau những ngày xanh hừng hực, thị trường đã cho “entry”. Mọi chuyện chưa ngoài dự kiến nên có lẽ chưa cần thay đổi kế hoạch. Hầu hết mọi người khá vội vã mua trong những ngày nến xanh, họ quên rằng tâm lý hưng phấn chưa thể nào áp đảo sợ hãi hoàn toàn ở giai đoạn này.

Đồ thị kỹ thuật

Đồ thị kỹ thuật của BTC phản ánh rằng chúng ta đang đứng ở 1 cánh cửa. Có 2 hướng mà cánh cửa này mở ra:

1. Tình huống 1: Xuất hiện đợt hồi phục từ đây, lên trên mức 28K (Hồi phục trong nghi ngờ)
2. Tình huống 2: Sụt giảm xuống mức 15 – 16K sau đó cũng lên vùng 28K  (Cú bear trap cuối rồi mới phục hồi)

Ở mức giá 21k, xác suất của tình huống 2 cao hơn, và ở mức 22k7 hiện tại, tình huống 1 có xác suất cao hơn. Nó giống như cánh cửa 2 hướng, mỗi khi bước về 1 bên thì con đường bên đó sẽ sáng hơn.

Nhưng trong cả 2 tình huống, đích đến của đợt phục hồi đều khá tốt. Chưa thể nói rằng không còn chút rủi ro nào với BTC hiện tại, nhưng thông thường lúc dễ tụt nhất BTC đã không tụt, thì hiện tại chẳng có lí do gì để điều đó xảy ra.

Chúng ta sẽ đặt cửa về tình huống xảy ra, đồng thời xây dựng kế hoạch giao dịch dựa trên điểm SL:

21k (hoặc tối đa 20K7) là mức SL cần thiết bởi ở mức đó, tình huống rủi ro sẽ cao hơn Nếu giá lên ngay, mọi chuyện thuận lợi. Tình huống SL bị chạm, chia tiếp 2 trường hợp: Sideway vùng giá như 2 3 tuần qua, khi đó mua khi break 22k5 và lại đặt lại SL như cũ. Trường hợp tụt hẳn về buy zone của tình huống 2 phía trên (15 – 16K), mua và giữ 1 mạch tới mức 28K.

Khuyến nghị

H.P đưa ra vài khuyến nghị cá nhân cho bạn:

• Hạ mục tiêu kiếm tiền trong bear market xuống, lúc này người ta thậm chí còn đem tiền gửi ngân hàng cho chắc chắn. Do vậy bạn đã chơi, phải thật chuẩn chỉ. Bitcoin và chứng khoán tiếp tục là 2 khuyến nghị hàng đầu. Các Altcoin có sự kiện như ETH, ETC hoặc 1 vài coin nền tảng top cũng có thể quan tâm.
• Ngoại trừ Bitcoin, tất cả các Altcoin đều phải dùng vốn nhỏ hơn. Giả sử bạn định mua BTC bằng 10 đồng, bạn có thể mua Altcoin bằng 6 đồng. Chúng sẽ cùng tốc độ và bạn chỉ cần số vốn nhỏ hơn.
• Chưa chắc Altcoin bạn chọn sẽ có tốc độ tốt hơn BTC trong đợt phục hồi. Ngoài ra, BTC giúp bạn có 1 tâm lý vững vàng, có thể tới được đích thực sự nếu đợt hồi khá lớn xuất hiện. Tổng quan hiệu suất trên tài khoản của bạn có thể tốt hơn, và nhàn hơn.
• Bullish là đánh giá lúc này, nhưng chưa bỏ được SL. Đó là lí do vẫn cần dùng số vốn hợp lý, với BTC thuần bạn có thể dùng chiến thuật DCA xa thay cho SL ở giai đoạn này.
• Cứ vài ngày, chúng ta sẽ có những đợt sợ hãi nhỏ, do vậy điểm mua sẽ khá thường xuyên xuất hiện trong đợt phục hồi.

Hoài Phong