Triển vọng giá dầu khí tiếp tục tăng
Theo Mirae Asset, kể từ đầu năm 2021 đến nay, giá dầu và khí tự nhiên đang dẫn đầu về mức tăng giá các loại hàng hóa phổ biến trên thế giới với mức tăng lần lượt là 111% và 70%. Giá dầu khí đã thiết lập đỉnh cao nhất trong vòng 5 năm và đang hướng về vùng giá trên 100 USD/thùng của năm 2013 – 2014.
Nguồn cung dầu mỏ được dự báo sẽ tăng chậm hơn trong thời gian tới khi mà:
- Mỹ và Trung Quốc đạt thỏa thuận tại COP26 về hạn chế sử dụng nguồn nguyên liệu hóa thạch.
- OPEC+ vẫn giữ nguyên mức tăng sản lượng 400 nghìn thùng/ngày trong đầu năm 2022. Trong khi đó nhu cầu tiêu thụ dầu mỏ đang hồi phục mạnh, cụ thể trong tháng 11/2021 nhu cầu tiêu thụ dầu của thế giới đã vượt 100 triệu thùng/ngày.
- Mỹ và một số nước khác đưa ra quyết định xả kho dầu dự trữ quốc gia với mục đích giảm giá dầu hiện tại.
Theo dự báo của Cơ quan thông tin năng lượng Mỹ (EIA), lượng tiêu thụ dầu mỏ giai đoạn cuối 2021 là 96.58 triệu thùng/ngày so với tổng nguồn cung hiện tại là 95.44 triệu thùng/ngày, thiếu hụt hơn 1 triệu thùng dầu mỗi ngày. Nếu OPEC+ tiếp tục trì hoãn việc tăng sản lượng, tình trạng thiếu hụt sẽ ngày càng lớn hơn.
OPEC+ hiện vẫn đang nắm giữ vai trò quyết định cân đối nguồn cung cầu dầu mỏ trên thị trường và việc nhóm này tăng mạnh sản lượng khai thác có thể sẽ không phải là điều dễ dàng. Số liệu trước đó cho thấy, OPEC+ đã liên tục giảm sản lượng khai thác dầu ngay khi giá dầu đang trong xu hướng giảm vào các năm 2018 – 2021. Do đó, Mirae Asset kỳ vọng giá dầu sẽ tiếp tục duy trì mức cao trong năm 2022.
Triển vọng theo nhóm giá trị ngành
Nhóm thượng nguồn: điểm hòa vốn trung bình của các dự án khai thác dầu khí ngoài khơi khu vực Đông nam Á hiện nay vào khoảng 55 USD/thùng. Vì vậy, với mức giá hiện nay, các chuyên gia phân tích kỳ vọng các dự án thăm dò, khai thác sẽ được khởi động trở lại, tạo nên sự sôi động trong khâu thượng nguồn trong năm 2022. Các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ khoan và xây lắp giàn khoan, kho nổi dự kiến có được các hợp đồng mới với giá trị cao hơn.
Những dự án lớn trong nước cũng được kỳ vọng sẽ triển khai nhanh, trong đó dự án Lô B Ô Môn đang cho thấy những dấu hiệu tích cực. Trong mảng này các doanh nghiệp niêm yết có kinh doanh như PVD, PVS. Ngoài ra, còn có GAS cũng tham gia đầu tư vào dự án Sư Tử Trắng.
Nhóm trung nguồn: hoạt động kinh doanh, vận tải dầu khí đang bước vào giai đoạn tăng trưởng. Nhu cầu vận tải dầu năm 2022 sẽ gia tăng khi nhu cầu tiêu thụ sản phẩm hóa dầu từ các dự án Dung Quất, Nghi Sơn hồi phục. Từ 2023, các dự án lọc dầu Long Sơn hoàn thành sẽ tiếp tục làm tăng nhu cầu vận tải. Nhu cầu nhập khẩu LPG trong năm 2021 dự kiến tăng trưởng trên 20% và dự báo sẽ duy trì ở mức tăng trưởng từ 20-22% đến năm 2025.
Nhu cầu nhập khẩu LPG cũng sẽ tiếp tục được thúc đẩy xây dựng hệ thống kho chứa. Giai đoạn đến năm 2025, dự kiến có thêm 4 dự án LNG mới nữa sẽ được khởi công, trong đó, dự án LNG Thị Vải giai đoạn 2 và LNG Sơn Mỹ giai đoạn 1 do GAS tham gia đầu tư có tính khả thi cao.
PVT hiện đang chiếm toàn bộ thị phần vận tải dầu thô và LPG trong nước, trong khi đó, PVS nhiều khả năng sẽ tiếp tục trúng thầu các dự án kho LNG.
Nhóm hạ nguồn: Xu hướng hạn chế nhiệt điện than buộc Chính phủ phải chú trọng việc phát triển các dự án điện khí. Hàng loạt dự án điện khí đang được triển khai như Hiệp Phước 2022, Nhơn Trạch 2023-2024, Sơn Mỹ 1&2 2025… dự kiến đến năm 2027 sẽ có thêm 17.600MW vào hệ thống phát điện Việt Nam.
Các công ty chuyên về xây lắp dự án điện như PVS, PXS cũng có thể sẽ trúng thầu nhiều dự án xây lắp nhà máy. Một loạt công ty hoạt động phân phối khí và xăng dầu được kỳ vọng hồi phục mạnh từ đáy như: CNG, PLX, PGS, ASP,…
Các doanh nghiệp phân bón cũng đang sản xuất và tiêu thụ tốt, tạo nhu cầu tiêu thụ khí ổn định trong lĩnh vực này. Nhu cầu tiêu thụ điện, xăng dầu và gas cũng được dự báo sẽ gia tăng trở lại khi kinh tế hồi phục.
(Nguồn: Theo chứng khoán Mirae Asset)
