Giá thép ở Mỹ trượt mốc 1.600 USD giảm gần 30% so với đỉnh
Sau chuỗi tăng dài từ giữa năm 2020, thị trường thép đã hạ nhiệt trở lại. Giá thép tại phần lớn thị trường giờ đã giảm còn nhanh hơn cả lúc tăng. Mỹ và châu Âu chính là hai thị trường xuất khẩu quan trọng của nhiều doanh nghiệp thép Việt Nam.
Tại Mỹ, giá thép HRC đã giảm xuống 1,581 USD/tấn, so với mức đỉnh là 1,960 USD xác lập hồi cuối tháng 9/2021. Trong khi đó, giá HRC châu Âu cũng giảm hơn 300 USD xuống sát ngưỡng 1,000 USD/tấn. Tại Trung Quốc, giá thép HRC cũng đã giảm từ đỉnh 1,000 USD xuống còn 750 USD.
Nguồn cung thép ở Mỹ và châu Âu được cải thiện nhưng nhu cầu vẫn khá ảm đạm được cho là nguyên nhân chính dẫn đến đà giảm mạnh của giá thép hiện nay. Đối với Trung Quốc, đà giảm không chỉ xuất phát từ nhu cầu thấp mà còn từ sự vụ của công ty BĐS Evergrande.
Cuộc khủng hoảng thanh khoản tại Evergrande đã kéo giảm thị trường bất động sản, vốn chiếm 25% nhu cầu tiêu thụ thép ở nước này.
Thép Hòa Phát giảm giá bán HRC xuống 790 USD/tấn
Thị trường Việt Nam cũng không nằm ngoài xu hướng tiêu cực, với Hòa Phát và Formosa vừa công bố giảm giá thép HRC trong tuần trước.
Sau nhiều đợt điều chỉnh giá tuần trước, Hòa phát đã giảm giá bán HRC giao tháng 2/2022 xuống mức 790 USD/tấn, giảm hơn 200 USD so với thời điểm đỉnh hồi tháng 6/2021.
Formosa Hà Tĩnh cũng thông báo với khách hàng giảm giá bán HRC, tuy nhiên, mức giá không cố định mà còn tùy thuộc vào thỏa thuận với từng người mua. Theo nguồn tin từ một thương gia của Việt Nam, vì nhu cầu yếu, Formosa có khả năng sẽ chấp nhận bán ở mức giá 790-800 USD (giá CIF).
Động thái giảm giá mạnh cũng thể hiện nhu cầu yếu ở thị trường Việt Nam, nhất là khi thị trường sắp bước vào giai đoạn tết Nguyên Đán.
Một tín hiệu khác thể hiện nhu cầu yếu tại Việt Nam chính là tiêu thụ thép các loại đều giảm xuống mức 2.3 triệu tấn trong tháng 11/2021, giảm 13,6% so với tháng trước và giảm 8,6% so với cùng kỳ năm 2020, theo báo cáo từ VSA.
Giá cổ phiếu thép “dò đáy” liên tục
Giá thép trượt dốc trên thế giới đang làm vơi bớt kỳ vọng về các doanh nghiệp thép vào theo đó là đà giảm trên diện rộng của cổ phiếu trong ngành.
Hàng loạt cổ phiếu ngành thép chạm tới mức sâu nhất trong nhiều tháng qua, trong đó cổ phiếu HPG (-5.86%), SMC (-6,34%), HSG (-6.65%) so với đỉnh.
Sắc đỏ vẫn đang đeo bám cổ phiếu ngành thép trong hơn 1 tháng qua và vẫn chưa có dấu hiệu sẽ tăng lên. Nhiều nhà đầu tư ôm cổ phiếu thép ca thán trước cảnh dò đáy cổ phiếu thép trong những ngày vừa qua.
Khó khăn hơn trong việc dự báo cổ phiếu ngành thép
Giá cổ phiếu thép đồng loạt giảm nhưng điều đáng chú ý là các công ty chứng khoán vẫn khuyến nghị mua. Những nhà đầu tư nghe theo một cách đơn thuần, họ có thể sẽ chịu một khoản lỗ lớn.
Thị trường thép biến động nhanh trong thời gian qua dễ dàng làm cho những khuyến nghị vốn dựa theo các giải định của giới phân tích tại một thời điểm cụ thể không còn chính xác.
Một CTCK đã đưa ra khuyến nghị mua NKG vào ngày 13/12 với giá mục tiêu 48,000 đồng/cp. Nhưng trên thực tế, mức giá mục tiêu này cũng đã giảm so với khuyến nghị trước đó là 62.000 đồng/cp phản ánh diễn biến tiêu cực của giá thép.
Lý giải cho khuyến nghị mua cổ phiếu thép, các chuyên viên phân tích đề cập 2 lý do chính: Nhu cầu thép nội địa sẽ cải thiện và cơ hội xuất khẩu thép nhờ giá bán thép chênh lệch hơn so với thị trường Mỹ và châu Âu.
Nhưng xem xét kỹ về cơ hội xuất khẩu được tính toán dựa trên giả định chênh lệch giá thép Mỹ – Việt nam và Châu Âu – Việt Nam ở mức tương ứng 1,253 USD và 279 USD. Tuy nhiên, với đà giảm giá thép mạnh như hiện nay, thì giả định này dường như không còn được giữ vững. Đến ngày 17/12, chênh lệch giá thép Mỹ-Việt Nam và châu Âu-Việt Nam chỉ còn 800 USD và 220 USD.
Theo SteelMint, nhu cầu thép thành phẩm từ những quốc gia nhập khẩu từ thép Việt Nam, như Mỹ và châu Âu cũng đã suy giảm. Xuất khẩu thép thành phẩm của Việt Nam đã giảm từ 1.37 triệu tấn trong tháng 8/2021 xuống 1.02 triệu tấn trong tháng 11/2021.
Khi giả định quan trọng đi ngược lại với thực tế, liệu mức giá khuyến nghị trên của công ty chứng khoán liệu có còn hợp lý? Nói như vậy để thấy, việc dự báo cổ phiếu ngành thép đang trở nên rất khó khăn hơn lúc giá thép biến động tăng nhanh. Dù vậy, tâm lý bị quan trên thị trường chắc chắn chiếm ưu thế trên thị trường thép thế giới.
