Được điều chỉnh mạnh từ đỉnh cao, nhóm cổ phiếu thép đang là tâm điểm của TTCK. Ghi nhận tại báo các chiến lược cho tháng cuối năm, nhiều CTCK đã bày tỏ sự lạc quan với nhóm này, khi mặt hàng giá đã chiết khấu đủ tốt và chỉ số kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong quý 4/2021.
Ghi nhận, sản lượng thép thành phẩm trong tháng 10/2021 đạt 2,65 triệu tấn, tăng 46,2% so với cùng kỳ, phần lớn nhờ vào thị trường phía Nam dần hồi phục sản xuất. Luỹ kế 10 tháng đầu năm, sản lượng thép thành phẩm đã đạt 24,5 triệu tấn tăng 33,5% so với cùng kỳ. Trong đó, riêng nhóm HRC đang tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cực kỳ ấn tượng lên đến 117%.
Mảng xuất khẩu vẫn đang dẫn dắt sự thành công của ngành thép. Với việc các lò cao của Nhật Bản và Trung Quốc sụt giảm công suất, giá trị xuất khẩu thép duy trì tháng 4 trên 1 tỷ USD.
Luận điểm đầu tư chính là triển vọng về đầu tư công. Trong bối cảnh các biện pháp giãn cách xã hội đang dần được nới lỏng, tiến độ thực hiện các dự án đầu tư công đang được chú trọng đẩy mạnh trong tháng 10 và tháng 11 vừa qua.
Cụ thể, nguồn vốn đầu tư thực hiện từ ngân sách Nhà nước ước tính đạt 41,7 nghìn tỷ đồng, tăng 18,6% so với tháng trước. Trong tháng 10 và 48,5 nghìn tỷ đồng tăng 14.7% trong tháng 11. Cũng trong tháng 11, vốn đầu tư công thực hiện từ nguồn ngân sách Nhà nước ước tính đạt 367,7 nghìn tỷ đồng, bằng 73.8% kế hoạch của cả năm 2021.
Theo Mirae Asset cho rằng, đầu tư công đang trở thành động lực phục hồi kinh tế trong năm 2021 và các năm sau khi các động lực tăng trưởng kinh tế khác hứng chịu tác động tiêu cực bởi đại dịch Covid-19 lần thứ 4 và cần nhiều thời gian hơn để hồi phục. Trong đó:
+ Tập đoàn Thép Hòa Phát (HPG) Mirae Asset dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt kỷ lục, tương ứng 36.721 tỷ đồng, tăng 172% so với cùng kỳ. Dự phóng biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế của năm 2021 lần lượt đạt 26,8% và 20,6%, đều tăng mạnh so với năm 2020.
+ CTCP Thép Nam Kim (NKG), Mirae Asset dự phóng sản lượng của tôn mạ và ống thép trong năm 2021 của công ty lần lượt đạt 995.400 tấn, tăng 70 % và 184.306 tấn, tức tăng 30% so với cùng kỳ. Tương ứng doanh thu cả năm của NKG dự đạt 27.963 tỷ, tăng 141% đồng thời, lợi nhuận ròng cả năm đạt mức kỷ lục là 2.536 tỷ đồng tăng 759%.
SSI Research cũng đồng quan điểm với Mirae Asset, CTCK này nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng vượt trội hơn mặt bằng chung của thị trường nhờ hưởng lợi từ giá hàng hóa hoặc hoạt động xuất khẩu tăng mạnh.
SSI Research ước tính chỉ số kinh doanh của HPG tăng trưởng cao so với cùng kỳ. Cụ thể, lợi nhuận quý 4 có thể tiếp tục tăng trưởng gấp đôi so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng của cả sản lượng và giá thép.
Đặc biệt, giá thép mặc dù đang có xu hướng giảm nhưng vẫn cao hơn khoảng 40 đến 60% so với cùng kỳ nhờ vào nhu cầu dồn nén và các hợp đồng đã ký trước đó. Giá quặng sắt cũng như giá thép Trung Quốc đang có xu hướng phục hồi từ mức đáy cũng là yếu tố hỗ trợ mặt bằng giá thép trong nước.
(Nguồn: Theo SSI Research + Mirae Asset)
